BTLG11 ou HGLG11: qual é o melhor FII para 2025?
Já estamos quase na metade do ano e ainda há tempo para diversificar a sua carteira. Os Fundos Imobiliários (FIIs) são uma alternativa para quem deseja e gerar renda passiva.
Dentro desse universo, os fundos logísticos se destacam por sua resistência, devido à alta demanda por centros de distribuição e baixa taxa de vacância.
Entre os fundos mais relevantes do setor, BTLG11 e HGLG11 disputam a atenção dos investidores. Ambos apresentam características sólidas, mas qual deles é a melhor escolha para 2025?
Neste artigo, vamos comparar BTLG11 ou HGLG11 em profundidade, analisando indicadores financeiros, gestão, perfil dos ativos e estratégias de longo prazo.
Leia também: Como declarar Fundos Imobiliários no Imposto de Renda?
Qual o melhor FII de logística para 2025: BTLG11 ou HGLG11?
A escolha entre BTLG11 ou HGLG11 como o melhor FII de logística para 2025 depende da estratégia de cada investidor.
Para quem busca uma renda mensal mais elevada e está disposto a adotar uma abordagem mais arrojada, o BTLG11 tende a ser a opção mais atrativa, graças à sua gestão ativa e foco em valorização de portfólio.
Já para investidores que priorizam estabilidade, segurança no longo prazo e contratos mais previsíveis com ativos de alta qualidade, o HGLG11 oferece uma proposta mais conservadora e sólida.
Na prática, muitos investidores optam por manter ambos os fundos em carteira, como forma de equilibrar risco e retorno, aliando a agressividade de uma gestão dinâmica à consistência de uma administração tradicional.
Para facilitar a decisão entre BTLG11 ou HGLG11, confira a comparação dos principais indicadores:
| Indicador | BTLG11 | HGLG11 |
| Dividend Yield (12 meses) | 9,26% | 8,27% |
| Vacância Financeira | 1,9% | 6,5% |
| P/VP | 0,97 | 0,98 |
| Gestão | Ativa | Conservadora |
| Foco geográfico | Alta concentração em SP | Portfólio nacional diversificado |
| Contratos | Atípicos e típicos | Longo prazo, maioria atípicos |
| Reajuste | IPCA/CDI | IPCA |
| Inquilinos | Multinacionais | Grandes empresas nacionais |
O que é o BTLG11?
O BTLG11 é o Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Logística, focado em aquisição e exploração de imóveis logísticos.
Com mais de 30 ativos em portfólio, o fundo foca em galpões localizados principalmente em regiões estratégicas do estado de São Paulo.
O BTLG11 é um bom FII?
Sim, o BTLG11 é um dos fundos logísticos mais eficientes do mercado. Seu portfólio está em expansão, a vacância é uma das menores do setor e os rendimentos mensais estão entre os mais atrativos da categoria.
Além disso, o fato de ser negociado com desconto em relação ao valor patrimonial torna o BTLG11 uma oportunidade para quem busca comprar ativos abaixo do preço de mercado.
Qual fundo paga mais dividendos: BTLG11 ou HGLG11?
Atualmente, o BTLG11 apresenta um dividend yield mais elevado em relação ao HGLG11, com uma taxa anual próxima de 9,26%, enquanto o HGLG11 entrega rendimentos em torno de 8,27% ao ano.
Essa diferença pode ser vista como um atrativo para investidores que buscam maior retorno mensal, especialmente em um cenário de juros ainda elevados e demanda aquecida por ativos logísticos.
No entanto, é importante considerar que essa vantagem não é necessariamente permanente na escolha ente BTLG11 ou HGLG11.
O dividend yield de ambos os fundos pode oscilar ao longo do tempo em função de diversos fatores, como renegociações de contratos de locação, reajustes atrelados a índices inflacionários (como IPCA ou CDI), vacância pontual de ativos, eventuais vendas de imóveis e decisões estratégicas por parte da gestão.
Além disso, fundos com perfil mais conservador, como o HGLG11, tendem a priorizar a estabilidade e a previsibilidade dos rendimentos, mesmo que isso implique em yields momentaneamente inferiores.
Já fundos com gestão mais ativa, como o BTLG11, podem apresentar picos de rentabilidade maiores, mas também estão mais expostos a riscos de mercado.
Portanto, ao analisar apenas o dividend yield, é fundamental contextualizar o número dentro da estratégia de cada fundo e do cenário macroeconômico, compreendendo que a rentabilidade passada não garante a performance futura e que a consistência no longo prazo pode pesar mais do que variações pontuais na distribuição.
O que é o HGLG11?
O HGLG11 é o Fundo CSHG Logística, considerado um dos fundos mais tradicionais e respeitados do mercado. Seu portfólio é composto por empreendimentos logísticos e industriais, com imóveis localizados em diversos estados brasileiros, como São Paulo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Pernambuco e Santa Catarina.
O fundo se destaca por adotar uma gestão conservadora, com foco em contratos de longo prazo e reajustes majoritariamente indexados ao IPCA.
Apesar de apresentar uma vacância financeira superior à do BTLG11, essa taxa permanece sob controle, o que mantém a atratividade do fundo.
Além disso, a diversificação geográfica e a consistência na distribuição de rendimentos, mesmo em cenários econômicos adversos, tornam o HGLG11 uma escolha sólida para investidores que buscam previsibilidade, segurança e menor exposição a riscos operacionais no longo prazo.
O HGLG11 ainda vale a pena?
O HGLG11 é uma referência no mercado de FIIs. Mesmo com um yield inferior ao do BTLG11, ele se destaca por sua resiliência, histórico de distribuição estável e qualidade dos imóveis.
Seu diferencial está no perfil de risco mais controlado e na capacidade de proteger o patrimônio em ciclos econômicos adversos.
Os FIIs logísticos continuam atrativos em 2025?
Sim, com o crescimento do e-commerce, da distribuição regionalizada e dos investimentos em infraestrutura, o segmento logístico segue sendo um dos mais promissores no mercado de FIIs.
Seu diferencial está no perfil de risco mais controlado e na capacidade de proteger o patrimônio em ciclos econômicos adversos.
Conclusão
Ambos os fundos têm méritos. A decisão final depende da sua resistência ao risco. O BTLG11 é ideal para quem deseja aproveitar o momento de mercado, aumentar o dividend yield e acompanhar uma gestão mais dinâmica.
Já o HGLG11 entrega solidez e consistência, sendo um pilar confiável para carteiras defensivas. Entre escolher, entre BTLG11 ou HGLG11, se possível combine os dois para diversificar sua exposição no setor logístico — e prepare sua carteira para o que 2025 tem de melhor a oferecer.
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