FIIs de shopping disparam: veja os mais indicados para maio

O mês de maio tem sido marcado pela valorização dos fundos de shopping, que voltaram ao radar dos investidores.

Conforme os relatórios das principais corretoras do país — como BTG Pactual, Itaú Investimentos e XP Investimentos —, alguns ativos se destacam não apenas pelo desempenho recente, mas também pela perspectiva de valorização e pela consistência na distribuição de rendimentos.

Neste artigo, você vai conhecer os FIIs mais recomendados para o período, entender os fatores que dispararam o setor e descobrir por que esses fundos têm ocupado posição de destaque nas carteiras recomendadas.

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Por que os fundos de shopping estão em alta?

Os FIIs de shopping centers operam com ativos físicos, com participações em empreendimentos de grande circulação e marcas consolidadas.

Esse modelo de investimento proporciona maior estabilidade, especialmente em períodos de recuperação do varejo físico.

Além disso, os shoppings apresentam contratos de locação indexados a índices de inflação, como o IPCA, o que garante uma proteção parcial da receita dos fundos contra a perda do poder de compra — um diferencial importante em contextos econômicos de alta nos preços.

Com isso, o retorno sobre o capital investido, aliado à resiliência dos aluguéis e à baixa taxa de vacância, consolida esses fundos como uma ótima alternativa para investidores que desejam diversificar seus portfólios e obter uma fonte de renda passiva consistente ao longo do tempo.

FIIs de shopping mais indicados para maio

Confira os FIIs de shopping mais indicados conforme os relatórios das principais corretoras do país

XPML11 – XP Malls

Com ampla diversificação geográfica e participação em shoppings de alto padrão, o XPML11 lidera as recomendações para maio.

Outro ponto que contribui para sua atratividade é o investimento em ativos como Shopping Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet e outras operações premium, que ampliam o potencial de valorização do fundo e aumentam sua resiliência frente às oscilações do mercado.

Além disso, o XPML11 tem destaque pelo crescimento do NOI (lucro operacional líquido), pela geração constante de dividendos e pela gestão ativa, voltada para a valorização contínua dos imóveis e maximização dos resultados no longo prazo.

HGBS11 – Hedge Brasil Shopping

Outro fundo recorrente nas carteiras recomendadas é o HGBS11, com foco em ativos consolidados em capitais e centros urbanos.

Reforçando essa percepção positiva, os relatórios de maio da BTG Pactual e do Itaú Investimentos destacam o HGBS11 como uma opção atrativa, tanto pela previsibilidade dos rendimentos distribuídos quanto pelo potencial de valorização patrimonial dos empreendimentos que compõem o fundo.

HSML11 – HSI Malls

Com um portfólio robusto e voltado a capitais e regiões metropolitanas, o HSML11 tem ganhado força entre os analistas.

Esse crescimento de interesse se deve, na maioria, ao posicionamento estratégico do fundo, que busca explorar o potencial de consumo concentrado nas grandes cidades.

O seu diferencial está no foco em ativos dominantes, com alto fluxo de visitantes e grande participação de lojas âncora, o que contribui para a estabilidade da receita e previsibilidade dos rendimentos mensais.

Como reflexo dessa estratégia bem definida, o fundo foi citado no último relatório do BTG Pactual como uma alternativa de médio prazo interessante para investidores que buscam diversificação no varejo físico, aliando solidez operacional a um desempenho consistente acima da média do setor.

GZIT11 – Gazit Malls

O GZIT11 integra a carteira recomendada da BTG Pactual em maio e é considerado uma aposta estratégica para investidores que buscam exposição ao segmento premium de shoppings.

Com participação em empreendimentos como o Shopping Light (SP) e o Morumbi Town, o GZIT11 concentra seu portfólio em ativos de grande liquidez e elevado potencial de valorização, o que reforça sua atratividade dentro do setor de varejo físico de alto padrão.

Somando-se a isso, o fundo apresenta um plano consistente de expansão e melhorias estruturais, que tende a aumentar a qualidade dos ativos e, impulsionar a valorização das cotas no médio e longo prazo, consolidando o GZIT11 como uma alternativa promissora no universo dos FIIs de shopping.

O que considerar antes de investir em fundos de shopping?

Embora o setor apresente bons fundamentos, é importante que o investidor avalie alguns pontos antes de alocar capital.

Entre eles, a taxa de vacância dos imóveis é um fator crucial, já que shoppings com maior taxa de ocupação tendem a gerar receitas mais previsíveis.

Outro aspecto relevante é a localização e o mix de lojas — ativos situados em regiões centrais, com presença de lojistas âncoras, costumam ser mais resilientes em momentos de instabilidade.

Além desses pontos, a liquidez do fundo também merece atenção, tendo em vista que fundos com alto volume de negociação facilitam a entrada e saída do investidor no mercado secundário.

Da mesma forma, a gestão ativa se destaca como um critério essencial: fundos com boa governança e capacidade de renegociar contratos demonstram maior adaptabilidade a cenários econômicos desafiadores.

Por fim, acompanhar a distribuição de dividendos e avaliar o histórico de rendimento mensal é fundamental, sobretudo para quem busca gerar uma renda passiva de longo prazo com segurança e consistência.

Conclusão

A valorização dos fundos de shopping reflete um momento de maturidade do setor, com boas perspectivas para o varejo físico e uma gestão mais eficiente dos empreendimentos.

Em maio, FIIs como XPML11, HGBS11, HSML11 e GZIT11 aparecem entre os mais recomendados pelas principais casas de análise do mercado, são alternativas consistentes para quem busca renda, diversificação e segurança.

Lembre-se: antes de investir, sempre avalie seu perfil de risco e diversifique sua carteira. E não esqueça de que os FIIs são uma porta de entrada acessível e estratégica para investir no setor imobiliário com inteligência.

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