Investir em GGBR4 e GOAU4 vale a pena? Análise completa

Com os investimentos no setor industrial e a crescente demanda por aço no cenário internacional, ações de empresas como a Gerdau entram no radar de quem busca diversificação e retorno consistente. Mas surge a dúvida: investir em GGBR4 e GOAU4 vale a pena em 2025?

Neste artigo, vamos aprofundar a análise dessas duas ações GGBR4 (Gerdau S.A.) e GOAU4 (Metalúrgica Gerdau) e avaliar seus fundamentos, desempenho histórico, expectativas futuras, análise de risco e seu papel em uma carteira de investimentos.

GGBR4 e GOAU4: o que são e por que importam?

A Gerdau S.A. é uma das maiores produtoras de aço da América Latina e uma referência no fornecimento de aços longos e especiais.

A ação GGBR4 representa a participação preferencial do investidor no capital da empresa, com prioridade no recebimento de dividendos, mas sem direito a voto.

Já a GOAU4 refere-se à holding controladora da Gerdau. Embora menos visada por alguns investidores, a GOAU4 apresenta um histórico de rentabilidade superior e costuma ser negociada com desconto em relação à GGBR4, o que pode representar uma oportunidade interessante.

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Por que acompanhar o setor siderúrgico?

O desempenho de ações como GGBR4 e GOAU4 está ligado ao comportamento do mercado global de aço, afetado por fatores como:

Preços internacionais de commodities metálicas;
Investimentos públicos e privados em infraestrutura;
Dinâmica de exportações e consumo interno;
Regulação ambiental e práticas ESG;
Custo da energia e do transporte.

GGBR4 vale a pena?

Segundo a XP Investimentos, a ação GGBR4 apresenta um forte potencial de valorização, com preço-alvo estimado em R$ 27,00 frente à cotação atual de R$ 16,61 — o que representa uma alta de 62,55%.>

Essa projeção se apoia em um conjunto de fundamentos, como o valuation historicamente atrativo da companhia, a expectativa de recuperação gradual das margens, o desempenho operacional mais consistente nas operações dos Estados Unidos e a sustentação do EBITDA em níveis robustos.

Além disso, a GGBR4 tem sido negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 4,0x, inferior à sua média histórica de 5,5x. Esse dado revela uma assimetria no valuation que indica que o mercado pode precisar de precificar um cenário pessimista, o que cria uma oportunidade de entrada com potencial de correção favorável ao investidor.

Outro ponto de destaque é a relevância internacional da Gerdau: mais de 35% de sua receita vem da América do Norte, um mercado com forte demanda por aço e beneficiado por políticas públicas de estímulo, como o Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) e o Chips Act, que impulsionam investimentos em infraestrutura e tecnologia, criando um ambiente propício para o crescimento sustentável da empresa.

GOAU4: a ação que pode surpreender

Apesar de ter menor visibilidade no mercado em comparação à GGBR4, a GOAU4 tem surpreendido positivamente ao apresentar um retorno médio superior nos últimos cinco anos.

Com o preço atual de R$ 9,24 e um preço-alvo projetado em R$ 15,40, a ação oferece um potencial de valorização expressivo de 66,67%, o que a torna uma alternativa bastante atrativa para investidores atentos a oportunidades com bom custo-benefício.

Um dos principais diferenciais da GOAU4 está nos seus múltiplos de mercado, geralmente negociados com descontos relevantes. Essa característica desperta o interesse de investidores que buscam ativos com maior margem de valorização futura.

Além disso, por ser a holding controladora da Gerdau, a GOAU4 recebe parte dos lucros da operação principal e os distribui em forma de dividendos e oferece uma combinação interessante de valorização patrimonial e geração de renda passiva, ideal para quem busca equilíbrio entre crescimento e estabilidade em sua carteira.

GGBR4 e GOAU4 são boas pagadoras de dividendos?

Sim. Historicamente, ambas as ações mantêm políticas consistentes de distribuição de lucros, mesmo em momentos de desaceleração do setor.

A Gerdau é considerada uma das melhores pagadoras de dividendos da B3, o que amplia seu apelo para investidores de perfil mais conservador ou que buscam rendimento recorrente.

A prática de recompra de ações, também adotada pela empresa, reforça esse compromisso com o acionista, ao sinalizar confiança da própria companhia em seu valor de mercado.

Vantagem competitiva da adoção de práticas ESG

A Gerdau tem se destacado entre os pares pela qualidade do seu plano de descarbonização e pela crescente preocupação com melhoria na governança corporativa.

Sua atuação sustentável, especialmente na reciclagem de sucata ferrosa (11 milhões de toneladas por ano), é um diferencial para fundos e investidores institucionais atentos ao impacto ambiental e social das empresas.

Esse movimento se conecta com uma tendência global de valorização de empresas comprometidas com boas práticas ambientais, sociais e de gestão.

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GGBR4 ou GOAU4, qual escolher?

Critério	GGBR4	GOAU4
Preço Atual	R$ 16,61	R$ 9,24
Preço-Alvo (XP)	R$ 27,00	R$ 15,40
Potencial de Valorização	62,55%	66,67%
Rendimento por Dividendos	Alto	Alto
Valuation	Já recuperando	Descontado, com mais upside
Perfil	Mais visada, maior volume	Mais estável, menos volátil
Risco (XP)	36	38

Ambas são boas escolhas. Para quem busca maior visibilidade e liquidez, a GGBR4 pode ser a melhor opção. Já quem prioriza potencial de retorno com menos exposição, pode preferir a GOAU4.

Conclusão

A GGBR4 e GOAU4 valem a pena para quem busca boas oportunidades em 2024. Ambas oferecem alto potencial de valorização, pagam bons dividendos e pertencem a um grupo com sólida presença internacional e fundamentos consistentes.

A GGBR4 é mais líquida e mais acompanhada pelo mercado, enquanto a GOAU4 apresenta múltiplos mais atrativos e retorno médio superior, sendo uma opção interessante para quem busca valorização com menor exposição.

Com cenário positivo nos EUA, recuperação gradual no Brasil e práticas ESG em evolução, as duas ações se destacam no setor siderúrgico.

Para o investidor que busca crescimento com consistência, elas são alternativas sólidas e alinhadas às tendências do mercado.